خدمات تأمین سرمایه خلیج فارس در تعهد پذیرهنویسی و تعهد خرید
تعهد خرید و یا تعهد پذیرهنویسی، در بازار سرمایه به قراردادی اطلاق میشود که بین ناشر اوراق بهادار (مثلاً یک شرکت که سهام جدیدی عرضه میکند) و یک نهاد مالی (معمولاً شرکتهای تأمین سرمایه) منعقد میگردد. بر اساس این قرارداد، نهاد مالی متعهد میشود که در صورت عدم فروش تمام یا بخشی از اوراق بهادار عرضه شده به عموم، باقیمانده آن را خریداری نماید تا فرآیند جذب سرمایه با اطمینان کامل انجام شود.
تعهد خرید چه زمانی کاربرد دارد و چه نهادی آن را انجام میدهد؟
مهمترین کاربرد تعهد خرید در عرضههای اولیه (IPO) است. شرکتها برای اطمینان از موفقیت عرضه اولیه و جذب سرمایه مورد نیاز، از متعهد خرید استفاده میکنند. این کار باعث میشود ریسک عدم فروش سهام برای شرکت کاهش پیدا کند و فرآیند عرضه سهام کامل شود.
در عرضههای اولیه، معمولاً نهاد مالی که نقش ارزشگذار را بر عهده دارد، به عنوان متعهد خرید معرفی میگردد.
تعهد پذیرهنویسی چه زمانی کاربرد دارد؟
تعهد پذیرهنویسی عمدتاً در فرآیندهای
افزایش سرمایه کاربرد دارد، از جمله:
- افزایش سرمایه از طریق سلب حق تقدم
- افزایش سرمایه از محل مطالبات حال شده و آورده نقدی سهامداران
در مواقعی که شرکتها برای تأمین مالی پروژههای جدید یا توسعه کسبوکار اقدام به افزایش سرمایه میکنند، حق تقدم صادر میشود. شرکتها به منظور اطمینان از تکمیل فرآیند پذیرهنویسی و تأمین نقدینگی مورد نظر، اقدام به عقد قرارداد با متعهد پذیرهنویس جهت خرید و اعمال حق تقدمهای استفاده نشده مینمایند.