ارزش خالص دارایی یا NAV که مخفف عبارت Net Asset Value است، به ارزش داراییهای یک شرکت یا صندوق سرمایهگذاری پس از کسر تمامی بدهیهای آن گفته میشود. این شاخص یکی از مهمترین معیارها برای ارزشگذاری صندوقهای سرمایهگذاری و شرکتهای سرمایهگذاری به شمار میرود و به سرمایهگذاران کمک میکند ارزش واقعی داراییهای یک مجموعه را برآورد کنند.
برای محاسبه NAV، ابتدا مجموع ارزش روز داراییهای شرکت یا صندوق محاسبه و سپس بدهیهای آن از این مبلغ کسر میشود. اگر هدف، محاسبه NAV هر سهم یا هر واحد سرمایهگذاری باشد، حاصل این محاسبه بر تعداد سهام یا واحدهای منتشرشده تقسیم میشود. برای مثال، اگر ارزش داراییهای یک صندوق ۱,۲۰۰ میلیارد تومان و مجموع بدهیهای آن ۲۰۰ میلیارد تومان باشد، ارزش خالص دارایی صندوق برابر با ۱,۰۰۰ میلیارد تومان خواهد بود.
در بازار سرمایه ایران، NAV کاربرد گستردهای در صندوقهای سرمایهگذاری و شرکتهای سرمایهگذاری دارد. سرمایهگذاران معمولاً قیمت معاملاتی واحدهای صندوق یا سهام شرکتهای سرمایهگذاری را با NAV مقایسه میکنند تا تشخیص دهند آیا دارایی موردنظر با قیمتی بالاتر یا پایینتر از ارزش خالص داراییهای خود معامله میشود. البته این موضوع بهتنهایی مبنای تصمیمگیری نیست و باید در کنار عواملی مانند کیفیت داراییها، چشمانداز سودآوری و شرایط بازار بررسی شود.
یکی از برداشتهای نادرست این است که NAV همان قیمت معامله یک سهم یا واحد صندوق است. در حالی که NAV بیانگر ارزش خالص داراییهاست و ممکن است قیمت معاملاتی یک دارایی در بازار، بسته به عرضه و تقاضا، بالاتر یا پایینتر از آن باشد.
پینوشت: «واژهیار» مجموعه بسته آموزشی مبتنی بر متن است که سعی میکند طبق یک خط سیر کاربردی، مفاهیم پایهای بازار سرمایه و بازارهای مالی رو به صورت ساده، کوتاه و روان برای مخاطبان تشریح کند.
