عادل بهزادی در گفتوگویی در رابطه با تحلیل وضعیت طلا در جهان و ایران به توضیح نحوه مدیریت داریی و استراتژی سرمایهگذاری جدیدترین صندوق طلای بازار سرمایه به نام نگین که شنبه ۲۴ آبان پذیرهنویسی خواهد شد، پرداخت. به گفته بهزادی نگین فراتر از یک صندوق معمولی طلا خواهد بود که در آن با تحلیل مستمر بازار، به دنبال بیشینه کردن سود در روندهای صعودی و کمینه کردن زیان، در دوران اصلاحی است.
به گزارش روابط عمومی تامین سرمایه خلیج فارس، عادل بهزادی، مدير ارشد سرمایهگذاری و مدیریت داراییها این شرکت گفت: موضوع تاسیس صندوق طلا توسط تامین سرمایه خلیج فارس را میتوان در چند دلیل کلیدی خلاصه کرد. اول اینکه در سطح جهانی و داخلی شاهد افزایش چشمگیر تقاضا برای سرمایهگذاری در طلا به عنوان یک دارایی امن و پوشش دهنده در برابر تورم بودهایم، بنابراین این صندوق پاسخی مستقیم به این نیاز بازار بود. از سوی دیگر، این شرکت با هدف تکمیل زنجیره خدمات و ایجاد تنوع بیشتر در سبد صندوقهای سرمایهگذاری تحت مدیریت خود، تاسیس این صندوق را در دستور کار قرار داد تا سرمایهگذاران بتوانند با انتخابی گستردهتر، دارایی خود را در قالبهای متنوعی سامان دهند.
برتری صندوقها نسبت به خرید فیزیکی و آنلاین طلا
او در رابطه با مزیت صندوقهای طلا نسبت به سایر روشهای سرمایهگذاری متداول فلز زرد، بیان کرد: خالص ارزش داراییهای صندوقهای طلا در ایران به رقم ۳۲۵ هزار میلیارد تومان رسیده است که نشان از استقبال سرمایهگذاران از آن دارد؛ چرا که سرمایهگذاران با انتخاب صندوق طلا، همزمان چند مزیت مهم را به دست میآورند.
بهزادی با برشمردن مزایای صندوقهای طلا، افزود: در وهله اول از معافیت مالیاتی برخوردار میشوند و از پرداخت هزینههای اضافی مانند اجرت ساخت که در خرید فیزیکی وجود دارد، معاف هستند. ثانیا سرمایه آنها به طور کاملا امن و تحت نظارت، صرف خرید گواهی سکه و شمش طلای تایید شده توسط بورس کالا میشود و دیگر نیاز به نگرانی بابت مشکلات نگهداری یا ریسکهای امنیتی طلای فیزیکی نیست.
او ادامه داد: در نهایت، این روش سرمایهگذاری، هوشمندانهتر و شفافتر از خرید از پلتفرمهای آنلاین است که سرمایهگذاران ممکن است با تردیدهایی درباره اصالت کالا یا خالیفروشی در آنها مواجه باشند.
استراتژی سرمایهگذاری پویا بین سکه و شمش/سهم نقره ۵ درصد
کارشناس ارشد سرمایهگذاری در بازار سرمایه ضمن اشاره به سرمایهگذاری منابع جذب شده در صندوق طلای نگین خلیج فارس بر اساس نصابها و ضوابط ابلاغی سازمان بورس گفت: حداقل ۷۰ درصد منابع به گواهیهای سکه و شمش طلا اختصاص پیدا میکند که سهم هرکدام را بر اساس تحلیل از وضعیت بازار طلا به صورت پویا تنظیم میکنیم؛ به این شکل که در روندهای صعودی با افزایش سهم گواهی سکه، از حباب قیمتی آن که موجب رشد بیشتر ارزشش نسبت به شمش میشود، حداکثر بهره را میبریم و در مقابل، در شرایط نزولی بازار که این حباب قیمتی کاهش مییابد و ارزش سکه با افت بیشتری مواجه میشود، با تمرکز بر گواهی شمش که قیمت آن به ارزش ذاتی طلا نزدیکتر و پایدارتر است، ریسک سبد را به طور موثر مدیریت میکنیم.
او افزود: علاوه بر این، حداکثر ۵ درصد از منابع صندوق را مطابق مصوبه سازمان بورس به گواهیهای نقره اختصاص میدهیم تا از فرصتهای این فلز ارزشمند که به تازگی با استقبال خوبی مواجه شده، بهرهمند شویم. در مقابل، به دلیل عدم وجود عمق کافی در بازار ابزارهای مشتقه، در حال حاضر برای این اوراق سهمی در نظر نگرفتهایم. استراتژی کلی ما حفظ حداقلی از هر نوع گواهی سپرده کالایی (شمش طلا، سکه طلا و نقره) و سپس تعدیل فعال سهمها بر اساس تحلیلهای کارشناسی برای به حداکثر رساندن بازدهی است.
تمایل طلا به ادامه صعود در ایران و جهان
مدير ارشد سرمایهگذاری و مدیریت داراییها تفارس در رابطه با آینده قیمت طلا در جهان بیان کرد: به طور کلی وضعیت بازار طلا در داخل و خارج از کشور را میتوان یک وضعیت ابهامآلود همراه با فرصت توصیف کرد. در سطح جهانی، طلا در یک موقعیت استراتژیک قرار دارد. طلا به عنوان یک پوشش سنتی در برابر تورم تقاضای بالایی دارد. همچنین کاهش نرخهای بهره توسط بانکهای مرکزی، به ویژه فدرال رزرو موجب افزایش قیمت کامودیتیها شده است و تنشهای ژئوپلیتیک در خاورمیانه و اوکراین، طلا را به عنوان یک پناهگاه امن تقویت میکند. در مجموع، سرمایهگذاران جهانی آیندهای میانهرو اما متمایل به صعود را برای طلا متصور هستند؛ به این معنا که روند کلی احتمالا صعودی است اما این روند با نوسانات قابل توجهی همراه خواهد بود.
او در رابطه با آینده قیمت طلا در ایران نیز افزود: در ایران این تصور با عوامل داخلی تقویت میشود. نرخ تورم بسیار بالا، بیثباتی نرخ ارز و کسری بودجه، طلا را به یکی از مطمئنترین گزینهها برای حفظ ارزش دارایی تبدیل کرده است. تقاضای قوی برای طلا در میان خانوارها به عنوان یک سرمایهگذاری و همچنین برای مصارف زینتی، پایه محکمی برای قیمتها ایجاد میکند. علاوه بر این، هرگونه نااطمینانی سیاسی یا اقتصادی میتواند به سرعت تقاضا برای طلا را افزایش دهد.
بهزادی در جمعبندی خود از تحلیل آینده قیمت طلا در ایران و جهان، گفت: در نتیجه چشمانداز اغلب سرمایهگذاران برای طلا، چه در ایران و چه در جهان، مثبت است. انتظار میرود طلا در میانمدت و بلندمدت روندی صعودی را در پیش بگیرد، چرا که عوامل بنیادی مانند تورم، تنشهای ژئوپلیتیک و تقاضای قوی (بهویژه در ایران) از آن حمایت میکنند. با این حال، سرمایهگذاران باید هوشیار باشند که این بازار همواره با نوسانات کوتاهمدت و واکنش به اخبار جهانی و داخلی همراه خواهد بود. بنابراین، استراتژی سرمایهگذاری در طلا نباید هیجانی، بلکه باید آگاهانه و مبتنی بر تحلیل بلندمدت باشد.
هوشمندی در مدیریت داراییها، کلید تمایز نگین
او در پایان در رابطه با وجه تمایز صندوق طلای نگین خلیج فارس نسبت به سایر صندوقها، گفت: استراتژی مدیریت صندوق نگین یک استراتژی کاملا فعال برای خلق ارزش افزوده فراتر از بازدهی عمومی بازار طلا است. ما به دنبال استراتژی Buy and Hold (خرید و نگهداری ساده) نیستیم، بلکه با تحلیل مستمر و مدیریت پویای ترکیب داراییها (بین سکه، شمش و نقره) در پی آن هستیم که در بازارهای صعودی بیشترین رشد را شکار کنیم و در فازهای اصلاحی، کمترین افت را تجربه کنیم. این همان هوشمندی و ارزش افزودهای است که سرمایهگذاری در صندوق نگین را نسبت به دیگر گزینهها جذابتر میکند.